PENGARUH HARGA MINYAK MENTAH, TINGKAT SUKU BUNGA SBI, DAN RNRASIO PROFITABILITAS PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM

PENGARUH HARGA MINYAK MENTAH, TINGKAT SUKU BUNGA SBI, DAN RNRASIO PROFITABILITAS PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM

Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk melihat pengaruh antara harga minyak mentah, tingkat suku bunga SBI, dan rasio profitabilitas (Return on Asset dan Return on Equity) terhadap return saham. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 10 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2009 sampai tahun 2011 dengan menggunakan analisis regresi linear berganda. Kriteria yang digunakan dalam pemilihan sampel adalah (1) perusahaan manufaktur yang secara konsisten terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode penelitian, (2) perusahaan aktif memperdagangkan sahamnya selama periode penelitian, (3) perusahaan secara rutin mengeluarkan laporan keuangan tahunan dari tahun 2009-2011, dan (4) perusahaan yang memiliki nilai kapitalisasi pasar terbesar di industri manufaktur pada periode 2011. Hasil penelitian ini membuktikan secara parsial bahwa harga minyak mentah mempunyai pengaruh negatif terhadap return saham, tingkat suku bunga SBI tidak terdapat pengaruh negatif terhadap return saham, Return on Asset tidak terdapat pengaruh positif terhadap return saham dan Return on Equity mempunyai pengaruh positif terhadap return saham. Penelitian ini juga membuktikan secara simultan harga minyak mentah, tingkat suku bunga SBI, dan Return on Asset dan Return on Equity berpengaruh terhadap return saham. Selain itu diperoleh nilai adjusted R square sebesar 0,633. Ini berarti 63,3% pergerakan return saham dapat diprediksi dari pergerakan keempat variabel independen tersebut.Kata Kunci : Return Saham, Harga Minyak Mentah, Tingkat Suku Bunga SBI, Return on Asset (ROA), dan Return on Equity (ROE)This research examined the influence of crude oil price, interest rate of Indonesia Bank Certificate, and profitability ratio (Return On Asset and Return on Equity) to stock return. 10 manufacturing companies which are listed in the Indonesian Stock Exchange from 2009 to 2011 were selected to analyze using the Regression Linear Analysis. The criteria that use in sample selection is (1) manufacturing companies that is listed on Indonesian Stock Exchange in research period, (2) companies that is active trade share in research period, (3) companies that is routinely issuing annual financial report of the year 2009-2011, and (4) company with leading market capitalization in manufacturing industries. The result of this research proven partially that crude oil price has negative effect on stock return; interest rate of Indonesia Bank Certificate has no negative effect on stock return; Return On Asset has no positive effect on stock return and Return On Equity has positive effect on stock return. The study also found that the crude oil price, interest rate of Indonesia Bank Certificate, Return On Asset and Return on Equity have simultaneously affect to stock return. In addition the adjusted R-square values obtained for 0.633. This means that 63,3% movement of stock returns can be predicted from the movement of the four independent variables.Keyword : Stock Return, Crude Oil Price, Interest Rate of Indonesia Bank Certificate, Return On Asset (ROA) and Return on Equity (ROE)

Banda Aceh

ULFA FAJRINA

Fakultas Ekonomi

2014

http://etd.unsyiah.ac.id//index.php?p=show_detail&id=6219