ANALISIS KINERJA PORTOFOLIO SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN METODE SHARPE DAN JENSEN (STUDI KASUS PADA INDEKS LIQUID 45 DI BURSA EFEK INDONESIA)

ANALISIS KINERJA PORTOFOLIO SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN METODE SHARPE DAN JENSEN (STUDI KASUS PADA INDEKS LIQUID 45 DI BURSA EFEK INDONESIA)

ABSTRAKBerdasarkan teori portofolio, penelitian ini bertujuan untuk melihat ada atau tidak ada perbedaan kinerja portofolio saham antara metode Sharpe dan Jensen. Populasi pada penelitian ini adalah perusahaan yang konsisten masuk kedalam indeks LQ-45 selama periode penelitian tahun 2009-2013. Berdasarkan teknik purporsive sampling, diperoleh 17 sampel dan menggunakan uji beda paired sample t-test. Hasil yang diperoleh menunjukkan bahwa adanya perbedaan yang signifikan antara kedua metode tersebut (tingkat signifikansi 0,000). Hasil yang diperoleh dengan metode Sharpe menunjukkan hanya kinerja saham JSMR yang memiliki kinerja yang lebih baik dari pada kinerja indeks pasar. Sedangkan hasil yang diperoleh dengan metode Jensen menunjukkan bahwa kinerja saham AALI, ADRO, BBNI, INDF, INTP, JSMR, UNVR memiliki unique return yang artinya saham tersebut lebih baik daripada indeks pasar. Dalam penelitian ini menunjukkan bahwa metode Jensen dinilai berkinerja lebih baik karena menggunakan beta sebagai pengukur risikonya.Kata kunci: return saham, risiko, indeks LQ-45, teori portofolio, metode Sharpe, metode Jensen.

Banda Aceh

Novi Muliya Sari

Fakultas Ekonomi

2014

http://etd.unsyiah.ac.id//index.php?p=show_detail&id=10253